ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК: Евро показывает слабую динамику перед заседанием ЕЦБ
Обзор
В преддверии объявления решения ЕЦБ по монетарной политике валюта демонстрирует сдержанную динамику, но все же с некоторым уклоном в сторону ослабления общеевропейской валюты. Пара попыталась преодолеть уровень поддержки 1.2500. Но по большому счету и поводов для оптимизма не было. Доходность по испанским и итальянским гособлигациям растет. Кроме того, под сомнение попадают и решения, принятые на последнем саммите ЕС – похоже, что внедрение их в жизнь будет связано определенными трудностями. Поэтому, если еще и ЕЦБ будет бездействовать, евро продолжит падение к уровню 1.2460 и, далее, к 1.2400.
Прогноз

Не будет спокойной и предстоящая торговая сессия. Но, скорее всего, данные по немецкому промпроизводству останутся незамеченными (если только не преподнесут приятного сюрприза, что может вызвать краткосрочную восходящую коррекцию). Все внимание рынка будет сосредоточено на состоянии американского рынка труда. Если показатель NFP вновь продемонстрирует замедление темпов создания новых рабочих мест, это в очередной раз подтолкнет инвесторов к мысли, что QE3 не за горами. В этом случае первой реакцией пары может стать возврат к сопротивлению 1.2600. Но впоследствии нестабильность американской экономики может спровоцировать бегство из рискованных активов и цены возобновят нисходящее движение.
Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Где страшнее бояться?

Как мы и предполагали, результаты американского отчета по рынку труда оказали поддержку американскому доллару (причем он выигрывал в любом случае). Не дотянувший до прогнозов показатель вызвал опасения по поводу перспектив мировой экономики и спровоцировал бегство из рискованных активов. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2282, а GBP/USD – на 1.5485.

В течение дня EUR/USD стойко держалась вблизи 1.2375, и лишь приход американской сессии смог сдвинуть пару с мертвой точки. Небольшое разочарование в результатах отчета NFP привело к ослаблению EUR до минимума 1.2261, однако цены откорректировались на 20 пунктов вверх к завершению торгов.

Динамика GBP/USD была более интересной. Выход данных по инфляции внес свои коррективы, так как Рост цен производителей на выходе Британии достиг2,5-летнего минимума на фоне продолжающегося удешевления бензина. Цены производителей на выходе упали на 0,4% м/м, но выросли на 2,3% в годовом исчислении, не дотянув до прогнозов в -0,2% и +2,4%. Обычно такие данные вызвали бы ослабление британской валюты, однако сейчас другие времена. Чем ниже инфляция, тем больше шансов дополнительной поддержки со стороны Банка Англии. Понимание инвесторами необходимости дополнительного стимулирования экономики через монетарную политику поддержало рост пары к максимуму 1.5550. Однако американские данные отправили GBP к минимуму 1.5460 с коррекцией до 1.5485 к концу торговой недели.

Только USD/JPY показала адекватную реакцию на опубликованные американские данные. Ключевой отчет по занятости в США отразил рост показателя ниже прогнозов в июне, что говорит о том, что рынок труда восстанавливается лишь незначительно. Уровень занятости по платежным ведомостям за исключением с/х работников вырос на 80 тыс. в прошлом месяце после повышения на 77 тыс. в мае. Рост занятости в частном секторе оказался минимальным за 10 месяцев. Это стало неожиданность, учитывая позитивные опережающие индикаторы. Сразу после выхода новости пара рванула к минимуму 79.49, однако откатилась к 79.61 под коней торгового дня.

AUD/USD очень резко отреагировала на снижение спроса на рискованные активы, прорвавшись ниже 1.0200 и достигнув минимума 1.0179. Тем не менее, пара смогла восстановить позиции к 1.0218 на закрытии торговой недели.

Прогноз на понедельник, 9 июля 2012 года

Масштабная акция по смягчению монетарной политики, а затем слабоватые показатели по темпам прироста уровня занятости подорвали веру инвесторов в перспективы мировой экономики. И вряд ли ближайшая неделя сможет убедить игроков в обратном. Экономический календарь еврозоны не представляет большого интереса, однако обратите внимание на встречу министров финансов региона в понедельник. Возможно, в результаты прошедшего саммита будут внесены поправки на реальность реализации.

В отношении динамики EUR/USD на ближайшее время ключевым фактором будет доходность по гособлигациям Италии и Испании. Продолжение роста показателя будет оказывать давление на пару с дальнейшей целью на отметке 1.22, после чего интерес представляет уровень.1.2165.

У GBP своя правда. Несмотря на то, что в пятницу валюта ослабла против USD, она все же продемонстрировала приличное укрепление против EUR. Все это объясняется исключительно игрой контрастов. Хотя и ЕЦБ, и Банк Англии пошли на шаги по смягчению монетарной политики, источником проблем все же является еврозона, поэтому и падает EUR значительнее. Впереди у нас данные по промышленному производству и торговому балансу. Учитывая рост PMI в обрабатывающей промышленности, велики шансы получить положительный сюрприз, а, значит, увидеть движение GBP/USD к 1.5535 с дальнейшей целью на 1.56.

USD/JPY теперь будет сосредоточена на предстоящей публикации протокола FOMC, а это значит, что вполне можно ожидать дальнейшего движения пары на юг. Первичной целью станет отметка 79.35 и далее 79.00
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Центробанки всего мира - смягчайтесь!

Вторник стал классическим примером того, как работает поговорка "покупай на слухах, продавай на фактах". Только этим мы можем объяснить негативную динамику евро на фоне роста европейских фондовых индексов и снижении доходности испанских облигаций. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2250, а GBP/USD - на 1.5510.

Известия о том, что министры финансов ЕС согласились предложить Испании 30 млрд. евро к концу этого месяца, должны были вызвать ралли EUR/USD, но не вызвали. Возможно, свою роль здесь сыграл недостаток деталей, да и решения конституционного суда Германии по поводу утверждения ESM мы еще не получили. Что касается Испании, пока неизвестна схема рекапитализации банковского сектора, и, похоже, дело затянется, как минимум, до сентября. В результате, от максимума 1.2333, достигнутого во время европейской сессии, пара откатилась вниз, пробив поддержку 1.23 и протестировав 1.2250.

Тем временем, британские данные стали единственным лучом в темном царстве, поддержав спрос на рискованные активы в начале европейских торгов. Несмотря на то, что рынок жилья Великобритании остался довольно слабым в июне, согласно исследованию RICS. А вот показатель производства в секторе обрабатывающей промышленности Британии вырос максимально за год, благодаря переносу праздничного выходного дня на июнь. Объем промпроизводства составил +1,0% м/м, -1,6% г/г против прогноза не изм. м/м, -1,0% г/г. Эти известия помогли GBP/USD достичь максимума 1.5547, хотя к завершению торгового дня пара откатилась в район 1.5480, пробив поддержку 1.55.

USD/JPY демонстрировала противоречивую динамику, отражая спрос на USD в течение дня. Позитивные британские данные вызвали всплеск распродаж американской валюты в пользу более рискованных активов, что и выразилось в падении пары к минимуму 79.21, однако с приходом американской сессии и выходом позитивных данных по индексу экономического оптимизма, цены восстановились в район 79.50.

Разочарование данными из Китая вызвало первоначальное ослабление AUD/USD к минимуму 1.0159, однако уже с приходом европейской сессии пара укрепилась до максимума 1.0244 на позитивных британских показателях промпроизводства. В общем-то, и данные по торговому балансу Китая оказались довольно неплохи: профицит вырос до 3-летнего максимума $31,7 млрд., однако слабые темпы роста импорта сделали сое дело. Завершила торги пара на уровне 1.0210.

Прогноз на среду, 11 июля 2012 года

Рынку оказалось недостаточно того, что европейские лидеры предложили для Испании. Да и сообщения о том, что Конституционный суд Германии сможет принять решение по ESM не раньше чем через три месяца, не обрадовал. Сегодня самым главным самым главным событием торгов станут ожидания по протоколу FOMC. Недавние комментарии представителей говорят о том, что мы можем увидеть еще больше мягкости в настрое Федрезерва. И это вполне впишется во всеобщий тренд, наблюдаемый среди основных центробанков мира.

С точки зрения валют, такие подтверждения могут несколько ослабить USD, тем самым на время предоставив поддержку европейским валютам. EUR/USD может восстановиться к 1.23 с дальнейшим ходом к 1.2370 после прорыва.
GBP/USD, скорее всего, будет двигаться под влиянием рыночных настроений, учитывая отсутствие отчетов по национальной экономике. Если протокол FOMC будет указывать на скорый переход к QE3, ждите движения пары к 1.5575 с дальнейшей целью на 1.56.

USD/JPY, как обычно, будет наиболее адекватной парой в плане реакции на американские события. Японские данные на этот раз будут играть наименьшую роль. Мягкость протокола FOMC приведет пару к 79.25 с дальнейшей целью на 79.00.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

На один ЦБ гляжу, второй примечаю…

Как мы и предполагали, в среду игроки сменили пессимизм на милость и вновь начали благоволить рискованным активам в ожидании сигналов дополнительного смягчения монетарной политики от ФРС. Больше всех выиграли фунт стерлингов и австралийский доллар. Заявление премьер-министра Испании только подбодрили спрос на европейские валюты. Однако с наступлением американской сессии все изменилось. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2235, а GBP/USD - на 1.55.

Сужение испанских кредитных спрэдов помогло EUR/USD восстановиться от минимумов вчерашнего дня к максимуму 1.2296. Доходность по гособлигациям Испании откатилась к 6,71% на релизе плана мер жесткой экономии, представленного премьер-министром Рахоем. Тем не менее, пара вела себя довольно сдержанно, отражая недоверие инвесторов перспективам региона. А с публикацией протокола FOMC и вовсе достигла минимума 1.2211, хотя и восстановила около 20 пунктов под закрытие дня.

GBP/USD демонстрировала укрепление в течение всего дня, подбадриваемая позитивной динамикой GBP в кросс-курсах, а также оптимистичными настроениями на рынке. Это помогло паре восстановиться от дневного минимума 1.0511 и достичь максимума 1.0576, однако к завершению торгового дня цены откатились в район 1.5500.

USD/JPY четко реагировала на рыночные настроения и на выход экономических данных из США. Первоначально пара ослабла к минимуму 79.14 под воздействием широкомасштабного снижения спроса на USD. Однако позитивные данные по торговому балансу из Штатов помогли ценам восстановиться к максимуму 79.58. В мае дефицит торгового баланса США сузился, так как падение цен на сырую нефть и ослабление спроса на потребительские товары спровоцировало сокращение импортных заказов. Опубликованный протокол последнего заседания FOMC довел пару до 79.75, так как рынок узнал о расколе мнений среди представителей Комитета в вопросе необходимости дальнейшего стимулирования экономики.

AUD/USD испытала особый спрос на фоне возвращения оптимизма на рынки. Кроме того, пара получила поддержку со стороны продолжающихся распродаж в паре EUR/AUD, где была пробита ключевая поддержка 1.2000. Да и экономические данные порадовали: австралийское потребительское доверие достигло 5-месячного максимума, поддержав прорыв ближайших уровней сопротивления парой AUD/USD: 1.0200 и 1.0235. Достигнув максимума 1.0280, цены откатились в район 1.0245, где и завершили торги.
Прогноз на четверг, 12 июля 2012 года

Учитывая тот факт, что опубликованный вчера протокол FOMC вызвал больше вопросов, чем внес определенности в будущее монетарной политики, все экономические события США вплоть до заседания будут вызывать интерес у финансовой публики. Таким образом, сегодня обратите внимание на данные по рынку труда.

Что касается пары EUR/USD, она в ближайшее время может выбиваться из общего ряда, так как здесь главным фактором влияния будет сравнение. В этот раз будем сравнивать политику центробанков: кто раньше пойдет на дополнительное смягчение, тот и обусловит падение собственной национальной валюты. Вчера игроки убедились, что у ЕЦБ шансов выиграть эту гонку гораздо больше, так что ждем дальнейшего падения к 1.22 с целью на 1.2170 после прорыва.

GBP/USD может и далее демонстрировать оторванность от динамики EUR/USD. Особенно учитывая вчерашние высказывания Поузена, которые сильно противоречат его более ранним комментариям. Если и другие члены MPC дадут понять, что пока их все устраивает, GBP продолжит укрепление, по крайней мере, против EUR. В паре с USD направление будут задавать экономические данные США: позитивные показатели отправят пару ниже 1.55 с первичной целью на 1.5470.

USD/JPY может попасть под влияние решения Банка Японии по монетарной политике. Обычно заседание проходит незаметно для валютной динамики, однако на этот раз можно дождаться интересных поворотов. Дело в том, что после недавних действий ЕЦБ Масааки Сиракава пообещал последовать примеру коллег. Учитывая что ставка итак на рекордно низких уровнях, интересно будет посмотреть, что еще придумают прародители количественного смягчения. У пары велики шансы продолжить укрепление с ближайшей целью на 80.00.

Сегодня для AUD/USD интерес будут представлять данные по рынку труда, которые могут стать определяющим фактором для монетарной политики РБА на ближайшее время. Если показатели окажутся ниже прогнозов, есть вероятность дополнительного снижения ставки на ближайшем заседании ЦБ. Однако мы полагаем, что показатель занятости окажется выше ожиданий, и тогда пара сможет пробить сопротивление 1.0300 с дальнейшей целью на 1.0345.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

ЕЦБ может пойти на радикальные меры

В пятницу ничего не предвещало резких скачков валют, однако даже по реакции на слабоватые китайские данные можно было предположить, что рынок в прекрасном настроении. Появившиеся к концу торгового дня слухи о том, что ЕЦБ сделает депозитную ставку отрицательной, вызвали резкий спрос на европейские валюты. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2239, а GBP/USD - на 1.5573.

EUR/USD с самого утра демонстрировала позитивную динамику, так как китайские данные совпали с прогнозами, а результаты итальянского аукциона порадовали, вопреки решению Moody's понизить процентную ставку. Пара в течение азиатской и европейской сессии балансировала вблизи поддержки 1.22, а к началу американской сессии даже достигла минимума 1.2162. Тем не менее, разговоры о том, что ЕЦБ будет вынужден понизить депозитную ставку до отрицательного уровня уже к сентябрю, поддержали спрос на EUR/USD. Пара достигла максимума 1.2255, однако откатилась к 1.2240 к завершению торговой недели.

GBP/USD следовала по стопам EUR/USD, однако движения носили более масштабный характер. Первоначально, поддержку пара получила после того, как Банк Англии и британский Минфин объявили детали новой схемы FLS ("финансирование за кредитование"), в рамках которой банки смогут получать средства под проценты от 0,25% до 1,50% в зависимости от объема и сроков. Затем свою роль сыграли слухи по поводу депозитной ставки ЕЦБ. В итоге, пара от минимума 1.5413 выросла до максимума 1.5579.

USD/JPY вела себя довольно сдержанно, не среагировав ни на китайские данные, ни на европейские слухи. Единственным катализатором более или менее значимых движений был отчет из США. Более слабый, чем предполагалось, индекс потребительского доверия Университета Мичигана отправил пару к минимуму 79.08. Тем не менее, к концу дня цены откатились к 79.24.

Китайские данные оказались довольно слабыми, но совпали с прогнозами аналитиков, что и вызвало небольшой вздох облегчения у тех, кто ожидал худшего. ВВП составил 7,6%, объемы розничных продаж выросли на 13,7% (против 13,5, а промпроизводство составило 9,5% (против прогноза 9,8. И как бы рынок ни радовался, что все не вышло еще худшее, но реальность заключается в том, что темпы роста во второй по размерам экономике мира достигли минимальных уровней за последние три года. Однако данные помогли AUD/USD восстановиться от минимума 1.0122 и пробить уровни сопротивления 1.0170 и 1.0210, завершив торги на 1.0221.

Прогноз на понедельник, 16 июля 2012 года

Рынки все больше реагируют на ожидания по монетарной политике и все больше ждут перехода к QE3 от США. Именно поэтому отчеты, публикуемые Штатами на текущей неделе, станут особенно важными. Обратите внимание на исследование Beige Book, розничные продажи, CPI, рынок жилья и обрабатывающую промышленность. Естественно, наиболее важным индикатором станут потребительские расходы, которые могут отразить третий месяц снижения подряд. В таком случае, ждите от американского доллара временного ослабления.

Мы говорим временного, так как внимание игроков все равно остается прикованным к европейским событиям. Однако на текущей неделе календарь еврозоны не представляет большого интереса, за исключением исследования ZEW. Таким образом, динамика EUR/USD будет определяться событиями США. Если данные по розничным продажам разочаруют, можно ожидать ослабление пары в район 1.2180 с дальнейшей целью на 1.2130.

GBP/USD продолжает получать поддержку со стороны позитивной динамики GBP в кроссах, в частности, против EUR (что вполне объяснимо). Текущая неделя принесет немало интересных данных: протокол прошлого заседания Банка Англии, CPI, данные по рынку труда и занятости. Учитывая недавнюю смену настроений со стороны главного "голубя" MPC Поузена, можно увидеть что-то интересное в ближайшем протоколе. Если рынок поймет, что дальше текущего расширения программы количественного смягчения ЦБ не пойдет, спрос на пару может вырасти с ближайшей целью на 1.56, за которой дет 1.5660.

Нестабильная динамика экономических отчетов из Австралии оставляет под вопросом вероятность скорого снижения ставки РБА. Таким образом, на ближайшее время интерес будет представлять протокол прошлого заседания, из которого трейдеры попытаются вытянуть как можно больше намеков в отношении настроя центробанка. Если что-то убедит игроков в том, что Резервный банк Австралии воздержится от действий на ближайшем заседании, AUD/USD может продолжить рост к 1.0275.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

Теперь надо посмотреть на отчеты

Несмотря на то, что в понедельник европейские валюты открылись небольшим гэпом вверх, продолжения движение не получило. В течение европейской сессии рискованные активы постепенно сдавали свои позиции, однако американская сессия вернула все на свои места. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2280, а GBP/USD - на 1.5630.

Первоначальное укрепление EUR/USD было вызвано пост-эффектом от позитивного закрытия американской сессии. Экономические данные не вызвали особой реакции, несмотря на то, что торговый баланс ЕС превысил прогнозы, составив 6,9 млрд. евро против 5,7 млрд. Кроме того, уровень инфляции в еврозоне в прошлом месяце не продемонстрировал изменений, а объемы импорта резко упали. Скорее всего, свою лепту в ослабление единой валюты вызвали сообщения о том, то Конституционный суд Германии примет решение по ESM лишь 12 сентября. Еще одна рассрочка отправила пару к минимуму 1.2180, однако слабые розничные продажи в США поддержали коррекцию на 100 пунктов выше.

Британские данные продолжают отражать спад на рынке недвижимости. Показатель снизился на 1,7% против +1,0% в предыдущем месяце. Это самое резкое снижение цен за последние четыре года, хотя здесь могут играть свою роль и сезонные факторы (ужасная погода в июне и близящиеся Олимпийские игры). В итоге, пара достигла минимума 1.5516, однако американские данные помогли восстановиться в район 1.5630 к завершению торгов.

Розничные данные из США подорвали настроения по доллару, ускорив падение USD/JPY. От уровня открытия 79.21 пара откатилась к 78.69. Розничные продажи неожиданно продемонстрировали третий месяц падения подряд, еще раз подтверждая, что ограниченный рост занятости сказывается на экономике. Падение потребительского спроса на 0,5% в июне последовало за снижением на 0,2% в мае. Однако закрыли торги пара на уровне 78.80
.
AUD/USD в течение дня демонстрировал разнонаправленную динамику. Открыв неделю с небольшим гэпом на уровне 1.0242 (поддержка пришла со стороны позитивного закрытия фондовых рынков США в пятницу), пара попала под давление, достигнув минимума 1.0201. Однако американские данные спасли AUD, поддержав укрепление в район 1.0250, где пара и завершила торговый день.

Прогноз на вторник, 17 июля 2012 года

Сегодняшний день сулит немало интересных экономических событий. Вопрос только в том, будет ли реагировать на них рынок. Основной отчет из США уже вызвал разочарование и заставил игроков поверить, что QE3 стала на шаг ближе. Тем не менее, рынок будет продолжать отслеживать динамику американских экономических показателей, дабы найти новые подтверждения. Возможно, Бернанке захочет сегодня сказать чуть больше, чем мы знаем. Если рынок усмотрит в его словах мягкость и пессимизм, USD попадет под дополнительные распродажи. Но это будет вечером.

Днем на EUR/USD влияние могут оказать данные исследования ZEW. У нас есть все шансы увидеть снижение показателей, учитывая слабость деловой активности и нестабильный рынок труда. Если данные разочаруют, можно ожидать ослабление пары в район 1.2230 с дальнейшей целью на 1.2180. Однако во время американской сессии все потери могут быть нейтрализованы при описанных выше условиях.

GBP/USD все еще обладает большим потенциалом. И так как рынок не уверен, что Банк Англии готов к дополнительному смягчению в ближайшем будущем, показатели инфляции вновь могут стать важным катализатором. Текущие уровни вполне укладываются в целевой диапазон ЦБ, однако превышение прогнозных значений может вызвать кратковременное ралли. Таким образом, спрос на пару может вырасти с ближайшей целью на 1.5660 и далее 1.57.

Нестабильная динамика экономических отчетов из Австралии оставляет под вопросом вероятность скорого снижения ставки РБА. Таким образом, на ближайшее время интерес будет представлять протокол прошлого заседания, из которого трейдеры попытаются вытянуть как можно больше намеков в отношении настроя центробанка. Если что-то убедит игроков в том, что Резервный банк Австралии воздержится от действий на ближайшем заседании, AUD/USD может продолжить рост к 1.0275 и далее 1.0310.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Бернанке сделал свое дело

Вчера, как обычно, ожидание подогревало спрос на рискованные активы. Однако с началом выступления Бернанке пошла лавина продаж. Видимо, рынки ждали от главы Федрезерва гораздо большего пессимизма. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2280, а GBP/USD – на 1.5640.

Азиатская и европейская сессии прошли для EUR/USD довольно позитивно, так как рынки вовсю готовились к тому, что Бернанке «проложит путь» к третьему раунду количественного смягчения. В принципе, ожидания не были необоснованными после слабых розничных продаж понедельника. Тем временем, индекс экономических ожиданий института ZEW зарегистрировал обвал до отметки -19,6 от 16,9 в июне, что оказалось хуже прогнозов аналитиков. Но даже это не остановило единую валюту от роста. В итоге, перед началом выступления пара достигла максимума 1.2315, однако сразу после первых комментариев начала падать, достигнув 1.2189 в течение получаса. К завершению торгового дня пара смогла вернуться в район 1.2280.

Инфляционное давление в Великобритании в июне зарегистрировало сильнейший спад за последние 2,5 года. Это стало подтверждением правильности действий Банка Англии, расширившего программу стимулирования экономики. Годовое значение индекса CPI в июне выросло лишь на 2,4% против 2,8% в мае. Тем не менее, GBP/USD проигнорировала показатели, сосредоточившись на американских известиях. Пара выросла до максимума 1.5676, но к вечеру ушла к минимуму 1.5553, завершив торги в районе 1.5640.

USD/JPY в течение всего дня пыталась восстановиться, достигнув максимума 79.16 во время выступления Бернанке. Однако к завершению торгов пара откатилась в район 79.00.

На AUD/USD позитивное влияние с самого утра оказал оптимистичный тон протокола РБА, отметившего усиление импульса роста в национальной экономике. Рынки поняли, что текущее состояние монетарной политики вполне устраивает ЦБ и изменений в ближайшее время не планируется. На этом фоне пара смогла укрепиться до максимума 1.0307, но несбывшиеся ожидания по QE3 США вернули пару к минимуму 1.0235, хотя к завершению дня цены все же откатились к 1.0310.
Прогноз на среду, 18 июля 2012 года

Бернанке сделал свое дело, и может идти. Сегодняшнее его выступление лишь станет повторением вчерашнего, так что гораздо больше внимания будет уделено отчету Beige Book. Экономические данные по США будут продолжать представлять интерес вплоть до заседания FOMC, особенно если показатели и впредь будут сигнализировать о спаде.

Со стороны EUR/USD важным катализатором может стать развитие ситуации с Испанией. К концу недели должен быть подписан меморандум о взаимопонимании, а некоторые детали до сих пор неизвестны, что может оказывать негативное влияние на динамику пары. Ближайшей целью в таком случае станет 1.2260 и далее 1.2210.

Для GBP/USD основным фактором влияния будет публикация протокола прошлого заседания MPС. Мы узнаем, какое число голосов было за расширение программы. Чем больше будет перевес, тем ниже уйдет пара. И обратите внимание на любые намеки в отношении будущего направления монетарной политики. Если появится ощущение, что Банк Англии на этих шагах остановился, спрос на пару начнет расти. Ближайшая цель на 1.57.

После жизнеутверждающего настроя РБА мы ожидаем дальнейшего укрепления AUD/USD. Ближайшей целью станут уровни 1.0350 и 1.0400. Единственное, что может ограничить рост пары – это резкое снижение спроса на рискованные активы под влиянием европейских проблем.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Компания FOREX CLUB провела чемпионат прогнозов трейдеров
Подведены итоги Чемпионата прогнозов независимых трейдеров, проведенного Группой компаний FOREX CLUB в социальных медиа в период с 28 мая по 18 июля 2012 года.

Конкурс позволил трейдерам попробовать свои силы в определении сценария развития событий на финансовых рынках. Для участия в чемпионате нужно было проанализировать определенные валютные пары и предоставить максимально точный прогноз по валютной котировке на конкретную дату.

Чемпионат проходил в три этапа. Первый, отборочный этап соревнования проходил одновременно на нескольких площадках социальных сетей: http://vk.com/forexclub_int (официальная группа FOREX CLUB «Вконтакте»), http://vk.com/forex (официальная группа Мир Forex «Вконтакте»), http://www.odnoklassniki.ru/group/50370571272336 (официальная группа FOREX CLUB в «Одноклассники»), http://www.facebook.com/ForexClubRu (официальная группа FOREX CLUB в «Facebook»). Второй и третий этапы состоялись на странице FOREX CLUB в Facebook. Первые 2 этапа не ограничивали количество участников. В третьем, заключительном этапе участникам необходимо было дать максимально точный прогноз, соревнуясь с 10 лучшими участниками по итогам первых двух этапов, а также с настоящим профессионалом валютного рынка - аналитиком FOREX CLUB Николаем Ивченко.

В Чемпионате приняло участие около 300 трейдеров, максимально точной из которых в своих прогнозах стала Снежана Кичигина из Астрахани, продемонстрировавшая поистине уникальный результат отставания всего в 33 пункта от текущих котировок! Она стала обладательницей сверхмощного и сверхнового Apple iPad new 64Gb Wi-Fi + 4G.

Остальные участники Чемпионата смогли получить поощрительные призы в виде обучающих продуктов от Международной академии инвестиций и трейдинга.

Благодарим всех за участие, впереди еще много интересных конкурсов! Следите за новостями компании.

Видеосюжет с победительницей Чемпионата:

http://www.youtube.com/watch?v=crM1zGUM … ature=plcp

Подробнее о правилах Чемпионата:

https://www.facebook.com/photo.php?fbid … mp;theater

Новый сайт FOREX CLUB на азербайджанском языке!
ГК FOREX CLUB насчитывает сотни тысяч клиентов во многих странах разных континентов. Наши трейдеры живут в многочисленных городах и странах, говорят на различных языках. FOREX CLUB стремится быть ближе к каждому трейдеру, предоставляя все более удобные сервисы, необходимые трейдеру в работе. Вот почему web-сайт FOREX CLUB уже сейчас доступен на разных языках мира!

В июле 2012 года для удобства азербайджанских клиентов FOREX CLUB запускает новый сайт http://www.forex-club.az/ на азербайджанском языке!

Сайт FOREX CLUB интересен:

Начинающим трейдерам. Здесь проходит их первое знакомство с торговлей на FOREX. На сайте новички получают базовую информацию о рынке FOREX, узнают, как можно зарабатывать на разнице валют и какие первые шаги им нужно предпринять для того, чтобы начать получать прибыль.
Профессиональным трейдерам. На сайте опытные трейдеры получают полезную информацию о том, как эффективнее организовать свою работу, увеличить количество успешных сделок и резко повысить свой уровень дохода.
Партнерам. Тем, кто ищет новые партнёрские программы, будет полезен раздел для партнёров FOREX CLUB. Здесь можно найти информацию о новых возможностях для бизнеса.
Инвесторам. Для тех, кто хочет сделать торговлю на FOREX своим источников доходов, но при этом самостоятельно трейдером быть не планирует, станут интересны программы инвестирования. На сайте описано, как стать инвестором, как зарабатывать руками профессиональных трейдеров и как контролировать свои доходы в режиме реального времени.
Рекомендации или замечания по работе нового сайта отправляйте на электронную почту: info-academy@fxclub.org.

Сегодня в 17:36 по московскому времени в программе "Рынки" РБК ТВ выступит начальник аналитического отдела ГК FOREX CLUB Андрей Диргин с темой: "Текущая ситуация на мировых финансовых рынках". Не пропустите!

Греция была лишь верхушкой айсберга

Подписание меморандума по Испании не решило всех проблем. Напротив, в пятницу появилось их еще больше. И снижение рейтинга, и мольбы Валенсии о помощи, и решение ЕЦБ по греческим облигациям сделали свое дело. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2156, а GBP/USD – на 1.5614.

Итак, обо всем по порядку. Подписание меморандума прошло вполне успешно, если не считать ликвидацию статуса «старшинства» для держателей облигаций в отношении Испании. Все это сулит еще большие риски для региона. До этого момента EUR/USD держалась в районе 1.2260. Однако как только появились новости о том, что испанский регион Валенсия обратился к правительству страны за помощью по рефинансированию долга, это обвалило пару к минимуму 1.2145, причем масла в огонь подлил и рост доходности испанских гособлигаций выше 7%, и понижение рейтинга Испании агентством Egan-Jones с CCC+ до CC+. Дополнительным фактором давления стали известия о том, что с 25 июля ЕЦБ перестанет принимать греческие гособлигации в качестве залогового обеспечения, и заново рассмотрит этот вопрос по результатам инспекции Тройки в Греции.

GBP следовал примеру своего европейского коллеги, хотя падение против USD носило менее масштабный характер, а против EUR валюта и вовсе укрепилась на 30 пунктов с момента открытия. Кроме волны бегства из рискованных активов, свою лепту в слабость GBP/USD внесли экономические данные. В июне размер дефицита бюджета Британии превысил прогнозы экономистов. Показатель дефицита без учета правительственной поддержки, оказываемой банковскому сектору, составил 14,447 млрд. ф.ст. против 13,919 млрд. ф.ст. в июне 2011 г. Пара от уровня открытия 1.5716 упала до минимума 1.5610 к завершению торгового дня. Причем закрытие недели произошло лишь на 4 пункта выше.

USD/JPY отчасти попала под влияние европейских известий, несмотря на то, что практически лишена «компонента риска». Пара в течение азиатской сессии немного укрепилась до максимума 78.79, однако под давлением опасений по поводу будущего еврозоны откатилась к минимуму 78.44, завершив торги в этой же области.

AUD/USD также пала жертвой бегства из рискованных активов. Пара от уровня открытия 1.0419 скатилась к минимуму 1.0362, завершив торговую неделю на уровне 1.0375.

Прогноз на понедельник, 23 июля 2012 года

Пятница стала прекрасным индикатором настроений инвесторов и открыла новый пласт проблем для еврозоны. К сожалению, все больше приходит понимание, что то, что было с Грецией лишь верхушка айсберга. И каждый новый день будет приносить новые проблемы, что неизбежно будет оказывать давление на евро.

Сейчас рынок закладывает в цену вероятность полномасштабного спасения Испании, особенно после того как прогноз по ВВП на 2013 год был пересмотре с 0,2% до -0,5%. В ближайшее время следует особое внимание обратить на экономические показатели и динамику кредитного рынка Е-17. Из отчетов интерес будут представлять данные PMI, а также германские IFO и CPI. Мы не исключаем вероятности движения EUR/USD к 1.20 в случае, если перечисленные показатели вызовут разочарование на рынке.

В отношении GBP/USD будьте н чеку. Последние отчеты говорят о том, что техническая рецессия вполне может перерасти в реальную, если показатель ВВП окажется отрицательным третий квартал подряд. МВФ уже посоветовал британскому правительству сменить ориентиры: вместо мер жесткой экономии настроиться на стимулирование экономики. Таким образом, интерес будет представлять динамика ВВП за 2 квартал, публикуемого на этой неделе. Пересмотр показателя в сторону понижения вполне способен стимулировать новый виток распродаж GBP/USD с ближайшей целью на 1.5580, после чего цены могут устремиться в район 1.5525.

Япония опубликует серию интересных отчетов, среди которых ежемесячный экономический обзор от кабинета министров, торговый баланс, CPI и розничные продажи. Данные могут оказать влияние на пару USD/JPY, однако не забывайте, что определяющими в динамике пары будут все же релизы из США. Если показатель розничных продаж вызовет разочарование, возможен прорыв уровня 1.7840 с ближайшей целью на 78.10.

Для AUD/USD помимо аппетитов на риск важными факторами будут данные из Австралии и Китая. Первая опубликует отчеты по инфляции (рост показателя может убедить РБА еще воздержаться от смягчения монетарной политики). Второй представит данные по деловой активности, которые могут лишь подтвердить замедление темпов роста второй по размерам экономики мира. Если инфляция останется на прежних уровнях, а PMI Китая понизится, ждите движения пары к 1.0315 с дальнейшей целью на 1.0255.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

EUR/USD: Испания это не Греция…

Очень похоже на то, что Испанию все-таки придется спасать, и помощью только банковскому сектору Испании Евросоюз явно не ограничится.

Вчера доходность 10-летних облигаций Испании достигла самого высокого уровня со времен введения евро 7,44%, такой высокий уровень заимствований, выставляет страну в крайне невыгодном для инвесторов свете, поскольку налицо нежелание предоставлять кредиты в связи с существующими рисками. А тут еще просьбы о финансовой помощи со стороны провинций, таких как Валенсия, которые лишний раз подливают «масло в огонь».

В этой связи слова министра финансов Испании, о том, что стране не потребуется полномасштабная помощь, до боли напоминают события трехлетней давности в Греции, когда Афины активно открещивались от возможности преодоления трудностей путем масштабной финансового участия со стороны ЕС. Еще тогдашний премьер-министр страны Сапатеро в момент разгара греческой трагедии сказал о том, что Испания это не Греция. Однако, сейчас события разворачиваются по уже известному сценарию: сначала политики не признают угрозы национальной экономике и отрицают проблемы платежеспособности, потом, спустя какое-то время, все же говорят что есть «некоторые риски», затем, что проблема все же есть, но она полностью контролируется правительством страны, и небольшая финансовая поддержка сможет устранить существующие трудности, а уже в финале открыто просят полномасштабного спасения. Таким образом, если не Греция так Испания потопит идею европейского монетарного союза, либо приведет к его неминуемому расколу, поскольку в нынешнем виде Еврозона весьма нежизнеспособна.

С технической точки мы ожидаем продолжения нисходящего движения с целью 1,2000 и предпочитаем продавать от 1,2170.
Дмитрий Вобликов, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

Было бы чему радоваться…

Это был необычный день с разрозненными данными, которые все же помогли евро восстановиться, однако фунт пошел своей дорогой. EUR/USD завершила торги на 1.2150, а GBP/USD – на 1.5500.

Если бы валюты ориентировались исключительно на экономические данные, EUR/USD без сомнения продолжила бы падение. Индекс деловых настроений Германии снизился сильнее прогнозов экономистов в июле до минимума более чем за 2 года: 103,3 в июле от 105,2 в июне. Однако одновременно с выходом исследования появились сообщения, что Испании удастся избежать обращения за полномасштабной помощью в этом году. Кроме того, дополнительную поддержку паре оказал один очень важный комментарий Новотны: он заявил, что видит аргументы в пользу того, чтобы дать ESM банковскую лицензию. Это известие вызвало волну спроса на EUR, подтолкнув его на 120 пунктов вверх. Пара достигла максимума 1.2169, однако завершила торги на 20 пунктов ниже.

С GBP/USD все было гораздо сложнее. Британский ВВП поразил своей слабостью. Темпы роста упали на 0,7% по сравнению с 1 кварталом, когда снижение составило 0,3%. Детали отчета показали, что объем производства в строительном секторе снизился на 5,2%, в секторе услуг - на 0,1%, объем промпроизводства - на 1,3%. Отчасти падение экономического роста связано с празднованием Юбилея монарха, а также с рекордным количеством осадков, выпавшим в тот период, на фоне продолжающегося в Европе долгового кризиса. Возможно, поэтому пара ослабла лишь к минимуму 1.5458, а концу дня и вовсе восстановилась в район 1.55.

Иена держалась сдержанно, ослабнув против растущего EUR и оставшись в рамках узкого диапазона против USD. Позитивные экономические данные, как обычно, не смогли поддержать на нее спрос. В июне Япония неожиданно зарегистрировала торговый профицит, чему способствовало снижение цен на нефть, спровоцировавшее падение импорта впервые с декабря 2009 года. Объемы импорта сократились на 2,2% г/г, в результате чего профицит составил 61.7 млрд. иен ($789 млн.). USD/JPY достигла в течение дня минимума 78.06, однако к завершению торгов откатилась к 78.20.

AUD/USD лишь в начале азиатской сессии несла потери, достигнув минимума 1.0176 под воздействием более слабых, чем ожидалось уровней инфляции. Дело в том, что CPI вырос лишь на 0,5% кв./кв. вопреки прогнозам роста на 0,6% и ожиданиям еще большего после недавнего PPI. Однако под действием спрос на рискованные активы пара достигла максимума 1.0335, пробив по дороге такие уровни сопротивления, как 1.0220 и 1.0270 и 1.0300.
Прогноз на четверг, 26 июля 2012 года

В первую очередь коснемся причин столь радостного отклика на всего лишь вероятность выдачи банковской лицензии ESM. Конечно, основную роль в этом сыграла значительная перепроданность единой валюты за последнее время, так что любой позитив был тут же использован как предлог для закрытия коротких позиций. Кроме того, сам факт выдачи лицензии – действительно неплохая новость, но вряд ли достойная такого взрыва эмоций.

Обратите внимание, что само существование ESM пока под вопросом, так как Конституционный суд Германии отложил принятие решения до сентября. Тем не менее, выдача банковской лицензии означает, что можно будет принимать обеспечение от Испании, Италии и прочих загруженных долгами стран, причем брать кредиты напрямую у ЕЦБ. Однако с ростом стоимости кредитования качество кредита ESM попадет под вопрос, и чтобы удержать уровень ААА, необходимы будут внушительные вложения именно от стран с рейтингом ААА. А последние, как мы помним, активно противятся самой такой идее.

Но сам механизм будет действительно более гибким в выдаче спасительных займов, так как лицензия расширит возможности работы на кредитных рынках еврозоны. Таким образом, ESM сможет выступать в качестве «подушки безопасности» для суверенных бондов Е-17. На ближайшее время это может оказать краткосрочную поддержку EUR с вероятностью достижения 1.22, но вряд ли внимание рынка надолго задержится на этой теме.

В отношении GBP/USD теперь катализаторов не осталось. Остается только ждать и наблюдать, и, скорее всего, пара будет находиться под гнетом слабых данных по ВВП в течение ближайших дней. Не думаем, что пара продемонстрирует значительные колебания. Вероятно, нас ждет боковик в рамках 1.5460-1.55.

Для AUD/USD важных экономических показателей не осталось на текущей неделе, однако в дело могут вступить технические факторы. Учитывая резкое укрепление пары выше 1.0300, мы не исключаем постепенного отката, как только первая эйфория уляжется. Ближайшей целью выступит 1.0270 и далее 1.0220.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Оптимистов в Европе все больше

Несмотря на наши ожидания коррекции рискованных валют после ралли четверга, официальные лица вновь внесли смуту в динамику финансовых рынков. Меркель, Шойбле и Олланд присоединились к Драги в попытке убедить игроков в том, что все будет хорошо. И даже позитивные данные из США не смогли предотвратить дальнейшее укрепление европейских валют.

В пятницу EUR/USD поначалу даже ослабла до минимума 1.2241, так как инвесторы вновь начали сомневаться в отношении слишком масштабного ралли «ни на чем». Тем не менее, комментарии официальных лиц о том, что они сделают все возможное, чтобы защитить и спасти единую валюту, вызвали очередную волну спроса на пару, которая довела цены до максимума 1.2388. Тем не менее, выше 1.23 пара пока не смогла удержаться и продолжает тестировать данный уровень.

GBP/USD практически в течение всей недели оставался под давлением в связи со слабыми экономическими данными. В пятницу пара просто следовала общей тенденции. После утренних колебаний в район 1.5670 цены все же начали укрепление, пробив 1.57 и достигнув максимума 1.5766. Завершились торги на отметке 1.5721.

USD/JPY, как обычно, была на своей волне, продемонстрировав резкие движения лишь в понедельник и в пятницу. ВВП США вырос на 1,5% кв/кв против пересмотренного до 2,0% предыдущего значения и прогноза 1,4%. Это вызвало всплеск спроса на USD, поддержав рост пары до максимума 78.66, так как игроки полностью отмели реализацию QE3 на ближайшее время. Закрылись торги на уровне 78.49.

AUD/USD пережила неделю спада и роста. Первую половину недели пара несли потери, достигнув минимума 1.0176 от уровня открытия недели 1.0356. На пару оказали давление данные из Китая и вышедший ниже прогнозов австралийский CPI. Однако в среду пара поддалась всеобщей эйфории, укрепившись на спросе не рискованные активы до максимума 1.0484, достигнутого в последний час торговой недели.
Прогноз на понедельник, 30 июля 2012 года

Предстоящая неделя станет решающей в битве между быками и медведями по EUR. По сути, получив заседания всех трех центробанков в течение столь краткого промежутка времени, можно будет нарисовать четкую картину, чего ждать от Федрезерва, Банка Англии и ЕЦБ в ближайшее время. И тот, кто покажет наиболее «мягкий» настрой, и обвалит национальную валюту больше всего. К тому же, не стоит забывать о недавней динамике EUR, а также надеждах, которые дал Драги своими комментариями. Наиболее ожидаемым событием недели, несомненно, станет именно заседание ЕЦБ, от которого будут ждать чего-то нового, радикального и спасительного.

Позиционирование валютных пар начнется сразу с понедельника. Несмотря на обилие запланированных на этот день отчетов, вряд ли они смогут вызвать какую-либо реакцию в связи с второстепенной природой данных. Скорее всего, рынок будет анализировать шансы увидеть что-то интересное на заседаниях. Из отчетов Е-17, публикуемых на неделе, стоит обратить внимание на розничные продажи Германии, данные по рынку труда Германии, а также CPI, PMI и розничным продажам по региону, в целом. У EUR/USD велики шансы на масштабный откат в связи с разочарованием по поводу монетарной политики, и действий ЕЦБ, в целом. Можно ожидать ослабления с первичной целью на 1.21 и вероятностью дальнейшего хода к 1.2050.

В отношении GBP/USD не исключена вероятность увидеть небольшой спрос, учитывая начало Олимпийских игр. Такие события всегда очень позитивно воспринимаются рынком, а особенно сейчас, после резкого пересмотра ВВП за 2 квартал. Прогнозируется, что рост туризма и розничной торговли привнесут в 3 квартале 0,3% в темпы роста. Помимо этого, обратите внимание на отчеты по потребительскому кредитованию, PMI и рынку жилья. Вероятнее всего, нас ждут колебания в рамках 1.5640-1.5740.

USD/JPY будет наиболее адекватно отражать экономические события из США, так как пара лишена фактора риска. Заседание FOMC, серия отчетов по рынку труда и пятничный NFP могут оказывать влияние на динамику цен в течение всей недели. Мы ожидаем увидеть укрепление пары на фоне позитивных сигналов по уровням занятости. Если Федрезерв не даст намеков на скорое смягчение монетарной политики, а Non-Farm Payrolls окажется выше прогнозов, ждем движения пары в район 78.60 с дальнейшей целью на 79.15.

Австралия находится в неплохом состоянии, что и подтвердил недавно глава РБА Стивенс. Тем не менее, зависимость экономики от темпов роста Китая продолжает оставаться фактором риска. Таким образом, на ближайшей неделе интерес будут представлять данные PMI КНР, а также рынок жилья, торговый баланс и розничные продажи Австралии. У AUD/USD есть небольшие шансы продолжить рост в случае позитивной динамики фундаментальных показателей. Однако угрозу для пары представляют рыночные настроения – возобновление бегства из рискованных активов могут привести к падению пары в район 1.0300 с дальнейшей целью на 1.0225.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/